AC, VC 투자계획서 작성 시 고려해야하는 체크리스트

 

AC, VC
투자계획서 작성 시
고려해야하는
체크리스트

 

AC, VC 투자계획서 작성 시
고려해야하는 체크리스트

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안녕하세요?
홍박사의 기업멘토링노트📔입니다.

 
기업이 투자를 유치할 때, 심사역과 투자자 입장에서 고려해야하는 것들을 살펴보겠습니다.
투자자는 단순히 기업의 재무상태만 보는 것이 아니라, 미래의 성장잠재력과 위험관리 능력을 종합적으로 평가합니다.

1. 팀과 리더십 평가 : 가장 중요함.

 

 
초기 단계일수록 사업 모델보다 "사람"을 중요하게 평가합니다.

체크리스트 항목	중요성	투자자 관점
핵심인력 구성	★ ★ ★ ★ ★	창업팀이 기술, 경영, 영업 등 사업에 필요한 핵심기능을 모두 가지고 있는가? 핵심인력이 빠질 경우, 사업에 미치는 영향이 없는가? 공백이 있는 포지션이 없는가?
경력과 전문성	★ ★ ★ ★	창업자의 과거 경력(전공, 전직장, 창업경험 등)이 현 사업과의 연관성이 있는가? 창업자는 기술이나 영업 등의 핵심능력을 보유하고 있는가?
헌신도	★ ★ ★ ★	창업자가 현 사업에 완전히 전념하고 있는가? 이전에 성곡적으로 사업을 추진하거나 실패를 극복한 경험이 있는가?
팀워크와 비전	★ ★ ★ ★	팀원간의 갈등 해결 능력과 명확한 비전을 공유하고 있는가? 투자자는 핵심인력들을 보유한 기업의 와해되지 않는 기업을 원한다.

 

2. 시장과 비즈니스모델 평가

 

 
성장 잠재력, 즉 시장의 크기와 회사가 그 시장을 어떻게 점유할 것인가를 평가합니다.

체크리스트	중요성	투자자 관점
TAM(Total Available Market)	★ ★ ★ ★ ★	회사가 진출할 수 있는 전체 시장의 크기가 큰가? 투자자 입장에서 성장 한계가 명확한 시장에는 투자하지 않는다.
경쟁우위	★ ★ ★ ★ ★	경쟁사가 쉽게 따라올 수 없는 기술, 독점적 특허, 강력한 네트워크 효과를 가지고 있는가?
PMF(Product Market Fit)	★ ★ ★ ★	고객이 돈을 지불하고 지속적으로 제품과 서비스를 사용하는가? 단순 만족도를 넘어 수익성 있는 반복구매가 발생하는가?
수익모델의 확장성	★ ★ ★ ★	현재 수익구조가 비용을 크게 늘리지 않고 매출을 수백배로 늘릴 수 있는 확장성을 가지고 있는가?

 

3. 재무와 성과지표 평가

 

 
아이디어가 아닌 실제 숫자로 증명된 성과와 미래예측의 현실성을 평가합니다.

체크리스트	중요성	투자자 관점
핵심 성과지표	★ ★ ★ ★ ★	매출액, 순이익 외에 월간 반복매출, 고객획득비용, 고객 생애가치 등 비즈니스모델에 맞는 핵심 지표가 우수한가?
자금소진율	★ ★ ★ ★	현재 현금 보유액 대비 월별 순손실액이 얼마이며 현금이 바닥날 때까지 버틸 수 있는 기간이 충분한가? 최소 6개월 이상은 필요함.
밸류에이션 적성정	★ ★ ★ ★	회사가 요구하는 기업 가치(Valuation)가 시장상황, 산업평균, 성장속도를 고려했을때 합리적인가? 너무 높게 요구하면 투자가 어려움.
투자금 사용계획	★ ★ ★ ★	투자금을 어디어, 왜, 얼마동안 사용할 것인가에 대한 계획 이 투자금이 어떤 구체적인 성과를 개선할 수 있는지의 명확성을 보여주어야함.

 

4. 법률 및 위험 평가

숨겨진 잠재적 위험요소를 파악하고 관리합니다.

체크리스트 항목	중요성	투자자 관점
법적문제	★ ★ ★ ★	특허침해, 미납세금, 주주 간 계약 분쟁 등 회사의 성장을 저해할 수 있는 법적 리스크는 없는가?
지분구조	★ ★ ★ ★	창업팀의 지분율이 너무 낮지는 않은가?  창업팀의 경우, 자본금이 적을 경우 지분율이 낮아질 수 있음. 복잡하거나 불합리한 주주간 계약이 없는가?
규제리스크	★ ★ ★	회사의 사업모델이 정부의 새로운 규제에 취학한 분야가 있는가?

 

5. 홍박사의 TIP

창업 시 시설자금과 운전자금 등 많은 자금이 필요합니다.
이때 융자가 아닌 투자를 고려하는 것도 좋은 방법입니다.
단, 생계형 창업이나 기술 및 마케팅의 차별성이 있어야 투자가 가능합니다.
 

쿠팡 홈페이지

 
예를 들어, 쿠팡과 타다 서비스를 예를 들 수 있습니다.
쿠팡의 경우, 기존 온라인 쇼핑에서 구독형 서비스에 물류네트워크를 운영하는 서비스를 추가하여 경쟁력을 확보하였습니다.
이때 창업자의 경험과 시장의 크기, 구체적인 비즈니스모델이 있었습니다.
심사역이나 투자자들은 이러한 창업자의 능력과 비즈니스모델 등을 고려하여 투자를 하게됩니다.
타다의 경우, 기존 우버와 그랩과 같은 서비스로 한국에서 추진을 하려고 하였습니다.
아마 투자를 한 투자자들도 많았을 겁니다.
하지만 이 경우에는 규제로 인해 사업화에 애로가 발생한 사례입니다.
아무리 좋은 아이템과 비즈니스모델을 가지고 있어도 법적 문제가 발생하면 사업추진이 어렵습니다.
 

타다 홈페이

 
투자자들은 본인들이 투자한 금액의 몇십배의 회수를 원합니다.
그래서 기술성만으로 기업을 평가하지않습니다.
투자자들도 미래를 모르기때문에 실패하는 투자들도 있습니다.
우리 기업의 비즈니스모델과 성장성을 보여주는 사업계획서를 작성하시면 투자에 도움이 되실거라 생각됩니다.